ag真人试玩招银国际-恒立液压-601100-2020年盈利超

  1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

  2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循版权保护投诉指引处理该信息内容;

  :8.28亿元,同比增长52%-118%。盈利增长主要来自于强劲的下游需求(挖掘机)推动液压缸、泵和阀的销售,以及市场份额的增长和管理费用率的降低。我们预计2021年挖掘机需求将保持稳定增长。根据中国工程机械工业协会的数据,2020年全行业主要挖掘机制造商销量为32.8万台,同比增长39%。。”

  恒立昨日发布盈喜,2020年净利润预计将同比增长58%-77%至20.5至23亿元人民币。

  中间点(21.7亿元人民币)与我们预测的21.8亿元人民币相符,但高于市场一致预期的20.6亿元人民币,为市场带来惊喜。

  我们在上调销量假设之后,将恒立2021/22财年盈利预测上调4%/6%(比市场预期高9%/7%)。

  我们上调目标价至143元人民币,基于65倍2021年预测市盈率(相当于历史平均水平43倍的50%溢价)。

  恒立预计2020年净利润将同比增长58%-77%至20.5-23亿元人民币。ag真人试玩

  这意味着第四季度净利润为5.75至8.28亿元,同比增长52%-118%。

  盈利增长主要来自于强劲的下游需求(挖掘机)推动液压缸、泵和阀的销售,以及市场份额的增长和管理费用率的降低。

  根据中国工程机械工业协会的数据,2020年全行业主要挖掘机制造商销量为32.8万台,同比增长39%。

  在基础设施投资增长、人工替代和对轮式装载机替代推动下,ag真人试玩。我们预计2021年挖掘机行业需求将同比增长10%。

  根据我们的新假设,我们预计今年恒立液压缸(挖掘机)销量将同比增长20%,而泵和阀的销量同比增长40%。

  我们预测,恒立的挖掘机液压油缸市场份额将由2020年的50%上升至2022年的59%。

  此外,我们预计大型挖掘机泵阀以及应用于不同行业的非标准化液压组件将在未来几年成为主要驱动力。

  主要风险:(1)建筑活动放缓;(2)海外扩张风险;(3)原材料成本增加。

  招银国际-中联重科-000157-更多驱动因素;更具持续性;更高盈利预测和目标-210125

  招银国际-恒立液压-601100-市场份额提升趋势确定性高;上调盈利预测及目标价-201214

  招银国际-中联重科-000157-股价已反映毛利率风险;良好的买入机会-201103

  操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。

  为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

  您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。